Plan d’épargne entreprise
Bonjour, bienvenue dans votre newsletter !
Au menu cette semaine :
📉 La pauvreté recule au Maroc, mais certains territoires restent à la traîne,
💳 L’e-paiement fait peau neuve avec la fin du monopole du CMI,
📘 L’État actionnaire passe en mode bonne gouvernance avec la Charte GUIDE,
🏛️ Eau et énergie : une alliance pour une souveraineté (plus) verte,
🏠 Trump ressuscite Fannie et Freddie !
🌍 L’investissement responsable patine chez les géants de la gestion d’actifs,
🐉 Pékin relance sa machine économique à coup de baisse de taux,
🇺🇸 Et Moody’s retire à l’Amérique son AAA… ambiance ceinture à resserrer.
🔍 Dans notre section À la loupe, zoom sur le Plan d’Épargne Entreprise (PEEn) : un outil gagnant-gagnant pour investir en Bourse avec votre entreprise, sans exploser votre fiscalité. Capitalisation collective, bonus employeur et rendement à la clé !
📩 Bonne lecture et à la semaine prochaine pour un nouveau numéro !
Temps de lecture : 7 min
Evolution des marchés
Maroc
Valeur
YTD
MASI
18 112,39
+22,60%
MONIA
2,223%
-12,42%
OPCVM ACTIONS
71,52
+21,54%
OPCVM DIVERSIFIÉS
95,56
+11,24%
OPCVM MONÉTAIRES
107,25
+1,13%
OPCVM OCT
118,72
+1,50%
OPCVM OMLT
366,22
+4,16%
USD/MAD
9,1970
-9,28%
EUR/MAD
10,442
+0,38%
International
Valeur
YTD
S&P 500
5 812,1
-1,02%
NASDAQ 100
20 984,12
-0,08%
DOW 30
41 627,50
-1,78%
DAX
23 629,58
+18,00%
FTSE 100
8 720,6
+6,09%
CAC 40
7 864,440
+6,37%
NIKKEI 225
37 160,47
-5,46%
BITCOIN
108 955
+17,80%
Actualités
Maroc
📉 Pauvreté multidimensionnelle : le Maroc divise par deux, mais pas partout. En dix ans, le taux de pauvreté multidimensionnelle est passé de 11,9 % à 6,8 %. Une amélioration marquée, surtout en zones rurales, mais 70 % des pauvres y vivent encore. Le HCP souligne des écarts régionaux persistants : cinq régions concentrent 70 % des personnes pauvres. Santé, éducation, conditions de vie… une approche élargie pour mieux cibler les politiques publiques.
💳 E-paiement : fin du monopole du CMI, place au jeu ouvert. Depuis le 1er mai 2025, les établissements de paiement et filiales bancaires peuvent enfin proposer des services d’acquisition électronique, mettant fin au quasi-monopole du CMI. Ce dernier se repositionne comme plateforme de traitement commune, avec des conditions tarifaires équitables et transparentes. Objectif : un marché pluraliste, sécurisé, et enfin ouvert à une vraie dynamique concurrentielle.
📘 EEP : le Maroc passe en mode “bonne gouvernance”. Lors d’un séminaire à Rabat, le Maroc a adopté la Charte GUIDE et les lignes directrices révisées de l’OCDE sur la gouvernance des EEP. Au programme : stratégie, transparence, ESG, parité et performance durable. Un décret et un code de bonnes pratiques viennent formaliser l’élan. Objectif : un État stratège, moderne et aligné sur les standards internationaux… sans perdre de vue les spécificités locales.
🏛️ Souveraineté hydrique & énergétique : alliance au sommet. TAQA Morocco, Nareva, le FM6I et l’ONEE signent un partenariat stratégique pour dessiner un avenir plus vert… et plus bleu. Au menu : dessalement, transport d’eau et énergies propres. Objectif ? Répondre à l’urgence climatique et hydrique avec une approche intégrée. Quand l’or bleu et l’énergie verte deviennent les nouveaux piliers de la résilience nationale.
International
🏠 Trump relance le débat sur Fannie et Freddie. Donald Trump envisage sérieusement de remettre Fannie Mae et Freddie Mac en Bourse. Ces piliers du marché hypothécaire (70 % des prêts US) pourraient quitter leur tutelle publique, 16 ans après la crise de 2008. L’enjeu : capter jusqu’à 250 Mds $… et pourquoi pas, investir dans le logement pour la classe moyenne. Mais attention : les taux d’intérêt pourraient jouer les trouble-fête. À suivre.
🌍 Investissement responsable : les géants de la gestion d’actifs décrochent. Selon une étude de ShareAction sur les 76 plus grands gestionnaires d’actifs, BlackRock, Vanguard et Fidelity (les plus gros gérants mondiaux) affichent un score désastreux en matière d’investissement responsable (E ou F). À l’opposé, Robeco, APG et AXA IM (tous européens) s’imposent comme les vrais moteurs de la finance durable.
🐉 La Chine baisse la garde pour relancer la machine. Face à une demande intérieure morose et un immobilier à la traîne, la Banque populaire de Chine abaisse ses taux d’intérêt pour la première fois depuis octobre 2024. Prêts aux entreprises, crédits immobiliers, financement à court terme : tout est allégé. Objectif ? Réanimer la croissance sans trop agiter les tensions commerciales avec Washington.
🇺🇸 Moody’s détrône l’Amérique de son AAA. Coup de tonnerre feutré : Moody’s retire aux États-Unis leur note AAA, évoquant une gouvernance budgétaire sous haute tension. Dette abyssale, blocages politiques, risque de paralysie : l’agence s’inquiète d’un futur moins sûr pour la première économie mondiale. L’Amérique reste solide, mais pour Moody’s, la ceinture de sécurité mérite une vérification technique.
A la loupe
💼 Le Plan d’Épargne Entreprise – De l’épargne salariale… à l’investissement collectif
PEEn : L’épargne salariale qui dynamise votre portefeuille… sans alourdir vos impôts
Et si votre entreprise vous aidait à investir en Bourse ? Le Plan d’Épargne Entreprise (PEEn) est un dispositif collectif qui permet aux salariés d’épargner de manière encadrée, fiscalement avantageuse, tout en accédant aux marchés financiers via un OPCVM. À la clé : valorisation du capital, incitation à l’investissement, et effet levier via les contributions de l’employeur.
📌 C’est quoi le PEEn ?
Le PEEn est un dispositif d’épargne collective, proposé par les entreprises marocaines (SA ou SCA), permettant de constituer un OPCVM (sous forme de FCP) au bénéfice des salariés.
Il est ouvert à tout salarié. Si ancienneté est prévue, elle ne doit pas dépasser 1 an.
📥 Quels actifs dans le portefeuille ?
– Actions et certificats d’investissement de sociétés marocaines cotées
– Droits d’attribution et de souscription liés à ces actions
– Parts d’OPCVM actions
🚫 Exclusion : options de souscription ou d’achats d’actions attribuées aux salariés
💰 Versements : comment ça fonctionne ?
✅ Versements du salarié
✅ Contributions de l’entreprise
📌 Plafond global : 25 % de la rémunération annuelle imposable de l’année précédente
🔄 Flux du PEEn
Au débit :
– Souscriptions/achats de titres
– Retraits
– Frais de gestion
Au crédit :
– Contributions (salarié + entreprise)
– Dividendes
– Produits de cession
🧾 Et la fiscalité dans tout ça ?
🟢 Exonération d’impôt sur les revenus et profits réalisés dans le cadre du PEEn, et sur les contributions de l’entreprise dans la limite de 10 % du revenu annuel imposable, à condition de :
– Conserver les avoirs dans le plan pendant au moins 5 ans
– Ne pas dépasser 600 000 MAD de versements annuels faits par le salarié
– Respecter le plafond global de 2 millions MAD (salarié + entreprise)
🔴 En cas de non-respect :
– Imposition au taux de 15 % sur le profit net
– Imposition selon le barème progressif pour les contributions employeur
📢 Conclusion
Le PEEn combine épargne volontaire, accompagnement de l’entreprise et fiscalité optimisée. Un outil gagnant-gagnant pour les salariés comme pour les employeurs, qui souhaitent fidéliser tout en développant la culture financière en interne.
💬 Et vous, votre entreprise vous aide-t-elle à investir ?
Quiz
1️⃣ Qui peut bénéficier d’un Plan d’Épargne Entreprise (PEEn) ?
a) Tout citoyen marocain
b) Tout salarié ayant au moins un an d’ancienneté dans une entreprise
c) Un entrepreneur individuel
2️⃣ Quels types d’actifs peuvent composer le portefeuille d’un PEEn ?
a) Des OPCVM Obligations
b) Des actions marocaines cotées et des OPCVM actions
c) Des cryptomonnaies et obligations étrangères
3️⃣ Que se passe-t-il si un salarié retire ses avoirs du PEEn avant 5 ans ?
a) Il bénéficie d’un bonus d’exonération sur les dividendes
b) Il conserve tous les avantages fiscaux mais ne peut plus cotiser
c) Les profits sont taxés à 15 % et les contributions de l’entreprise deviennent imposables selon le barème progressif
Réponses
Découvrez les réponses en cliquant ci-dessous